Margin là gì? Ký quỹ là gì? Cách tránh bị cắt lệnh oan vì “ký quỹ” trong forex

Về định nghĩa, ký quỹ là số tiền tối thiểu cần thiết để thực hiện giao dịch có đòn bẩy. Khái niệm ký quỹ có liên hệ mật thiết với lệnh gọi ký quỹ (Margin call) – khi tiền ký quỹ xuống 1 mức nhất định thì lệnh gọi ký quỹ sẽ kích hoạt và 1 vài giao dịch của bạn sẽ bị đóng (Chạm Margin call).

Không hiểu được định nghĩa ký quỹ là gì hay các vấn đề liên quan như margin call có thể khiến bạn mất một vài chi phí không đáng có. Trong giao dịch ngoại hối bạn cần nắm vững khái niệm về các yêu cầu ký quỹ trước khi đặt lệnh giao dịch để tránh việc mất tiền oan.

Ký quỹ forex là gì?

Ký quỹ (Margin) trong giao dịch forex thường bị hiểu lầm như một loại phí hoặc chi phí trực tiếp. Trên thực tế, ký quỹ là một khoản tiền đặt cọc bảo đảm mà nhà giao dịch cung cấp cho nhà môi giới của họ. Nó hoạt động như tài sản thế chấp, cho phép các nhà giao dịch tiếp cận số vốn lớn hơn cho các giao dịch của họ, từ đó giúp gia tăng cả tiềm năng lợi nhuận lẫn rủi ro.

Về cơ bản, đó là số tiền tối thiểu trong tài khoản để nhà giao dịch mở 1 vị thế giao dịch mới. Khi bạn quyết định thực hiện giao dịch ký quỹ, thực chất bạn đang ký kết một thỏa thuận cho vay ngắn hạn với nhà môi giới của bạn. Khoản vay này cho phép bạn giao dịch các vị thế lớn hơn mức bạn có thể nếu chỉ sử dụng vốn tự có của mình.  Yêu cầu ký quỹ thường được biểu hiện dưới dạng phần trăm, khi yêu cầu ký quỹ xuống dưới mức phần trăm quy định thì lệnh giao dịch sẽ chạm lệnh gọi ký quỹ (Margin call) và lệnh giao dịch đó sẽ tự động đóng.

Ví dụ về ký quỹ trong forex

Dưới đây là một hình đại diện trực quan giữa yêu cầu ký quỹ và quy mô giao dịch

Khối lượng giao dịch: 10.000$. Với đòn bẩy 1:30 thì yêu cầu ký quỹ:3,33%. Các bạn có thể thấy yêu cầu ký quỹ 3,33% và 333$ đã có thể thực hiện quy mô giao dịch tới 10.000$

Ví dụ:

Giả sử bạn muốn giao dịch cặp tiền GBP/USD và giá hiện tại của GBP/USD là 1,3000. Nếu bạn muốn giao dịch một lot tiêu chuẩn, tương đương với 100.000 đơn vị, nếu không có ký quỹ, bạn sẽ cần phải thanh toán toàn bộ giá trị của giao dịch, tức là $130.000. Tuy nhiên, với một nhà môi giới đưa ra yêu cầu ký quỹ là 1%, bạn sẽ chỉ cần nạp $1.300 vào tài khoản của mình để mở cùng một vị thế. Điều này có nghĩa là bạn có thể kiểm soát một vị thế trị giá $130.000 chỉ với $1.300.

Mối liên hệ giữa ký quỹ và đòn bẩy

Đòn bẩy và ký quỹ có mối liên hệ chặt chẽ với nhau vì khi mức đòn bẩy càng thấp thì mức ký quỹ càng cao . Điều này được lý giải bởi vì nhà giao dịch ký quỹ nhiều tiền hơn thì càng ít tiền họ cần phải mượn từ nhà môi giới.

Đòn bẩy (Leverage) có nghĩa là khả năng kiểm soát một vị thế giao dịch lớn bằng một lượng vốn tương đối nhỏ. Thông thường, đòn bẩy được biểu thị dưới dạng tỷ lệ, chẳng hạn như 100:1, có nghĩa là với mỗi $1 vốn của bạn, bạn có thể kiểm soát một vị thế trị giá $100.

Ký quỹ (Margin), mặt khác, là số tiền cụ thể cần thiết để mở một vị thế có đòn bẩy. Nó hoạt động như một khoản tiền đặt cọc và được xác định bởi tỷ lệ đòn bẩy mà nhà môi giới cung cấp.

Ví dụ: Để minh họa, hãy sử dụng ví dụ trước với cặp GBP/USD. Nếu nhà môi giới cung cấp đòn bẩy 100:1, điều này có nghĩa là bạn có thể kiểm soát một vị thế $130.000 chỉ với $1.300 (tương đương với yêu cầu ký quỹ là 1%). Đòn bẩy xác định kích thước của vị thế giao dịch mà bạn có thể kiểm soát, còn ký quỹ xác định số tiền bạn cần để mở vị thế đó.

Đòn bẩy có khả năng tạo ra lợi nhuận và tổn thất lớn, đó là lý do tại sao các nhà giao dịch cần sử dụng đòn bẩy có trách nhiệm. Hãy lưu ý rằng đòn bẩy có thể khác nhau ở các nhà môi giới và sẽ khác nhau ở những khu vực pháp lý khác nhau. Bạn có thể xem yêu cầu ký quỹ tương xứng và mức đòn bẩy được nêu rõ ở bảng dưới đây:

Yêu cầu ký quỹ trong thị trường forex

Yêu cầu ký quỹ được đặt ra bởi các nhà môi giới và dựa trên mức độ rủi ro mà các nhà môi giới này chấp nhận. Ngoài ra mức yêu cầu ký quỹ cũng có thể bị hạn chế bởi các tổ chức quản lý tài chính. Và thường thay đổi theo quy mô vị thế bạn mở, và thời điểm trong ngày.

Dưới đây là một ví dụ với yêu cầu ký quỹ cặp GBP/USD:

​

Nó có thể thay đổi theo thời gian, ví dụ bạn sử dụng đòn bẩy là 1:100 mức ký quỹ chỉ là 1% nhưng vào giờ có tin tức hoặc biến động mạnh sàn thường giảm mức đòn bẩy chẳng hạn là 1:10 như vậy bạn cần ký quý nhiều hơn là mức 10%

Ký quỹ được coi là một khoản phí mà nhà giao dịch phải trả để mở giao dịch. Tuy nhiên, nó không phải là chi phí giao dịch nhưng đó là một phần tài khoản của bạn đã được đặt sang một bên (giống như đặt cược) và được phân bố như 1 tài sản ký quỹ.

Khi giao dịch ký quỹ, mức ký quỹ cần thiết để giữ vị thế giao dịch. Yêu cầu ký quỹ có thể tăng tạm thời trong thời gian biến động cao khi các thông tin kinh tế được phát hành. Bạn cần chú ý đến thời điểm này để tránh việc chạm lệnh gọi ký quỹ (Margin Call) một cách đáng tiếc.

Sau khi hiểu được về khái niệm ký quỹ là gì? Các nhà giao dịch cần đảm bảo rằng tài khoản của họ còn đủ tiền để tránh lệnh gọi ký quỹ (Margin Call). Một cách để dàng để các nhà giao dịch trạng thái tài khoản giao dịch của họ là thông qua mức ký quỹ ngoại hối:

Mức ký quỹ ngoại hối = (vốn chủ sở hữu / ký quỹ được sử dụng) x 100

Ví dụ: Giả sử một nhà giao dịch gửi 10.000 đô vào tài khoản và đã có 8000 đô la được dùng làm khoản ký quỹ. Mức ký quỹ sẽ bằng 125% và sàn quy đinh tại mức ký quỹ 40% thì nếu mức ký quỹ xuống 40% nhà môi giới có thể đóng lệnh giao dịch của bạn vì chạm lệnh gọi ký quỹ (Margin Call)

Điều quan trọng là nhà giao dịch cần hiểu được quy tắc tắc lệnh của nhà môi giới khi mức ký quỹ xuống đến một mức nào đó. Khi 1 tài khoản chạm margin call, bạn cần phải nạp tiền ngay lập tức nếu không muốn các lệnh giao dịch bị thanh lý. Các nhà môi giới làm việc này để đưa mức ký quỹ về ngưỡng có thể chấp nhận được.

Thuật ngữ ký quỹ trong giao dịch Forex

Vốn chủ sở hữu (Equity): Số dư tài khoản giao dịch sau khi cộng lợi nhuận hiện tại và trừ đi các khoản lỗ hiện tại khỏi số dư tiền mặt

Yêu cầu ký quỹ (Margin Requirement): Số tiền cần thiết để thực hiện giao dịch có đòn bẩy

Ký quỹ đã được dùng( Used Margin): Đây là một phần vốn chủ sở hữu tài khoản được dùng làm khoản ký quỹ và được đặt sang một bên để giữ cho các lệnh giao dịch ký quỹ trong tài khoản hoạt động.

Ký quỹ còn lại (Free Margin): Phần tiền còn lại từ vốn chủ sở hữu trong tài khoản sau khi trừ tiền ký quỹ được sử dụng

Lệnh gọi ký quỹ (Margin Call): Khi vốn chủ sở hữu trong tài khoản của bạn giảm xuống một mức quy định của nhà môi giới, khi chạm tới ngưỡng Margin Call. Lệnh giao dịch của bạn sẽ bị thanh lý ngay lập tức để đưa tỷ lệ vốn chủ sở hữu và yêu cầu ký quỹ trở lại mức nhà môi giới có thể chấp nhận được.

Mức ký quỹ ngoại hối (Margin Level): Con số này đo lường mức độ rủi ro của tài khoản giao dịch, nó được tính bằng cách lấy vốn chủ sở hữu chia cho số tiền ký quỹ được sử dụng và nhân với 100 ( Mức ký quỹ ngoại hối tính bằng tỷ lệ phần trăm)

Đòn bẩy (Leverage): Đòn bẩy trong giao dịch ngoại hối là một công cụ tài chính hữu ích giúp các nhà giao dịch tăng số tiền đầu tư trong thị trường bằng cách mượn 1 khoản tiền từ nhà môi giới bù lại sẽ phải ký quỹ 1 phần tiền trong tài khoản. Đòn bẩy giúp nhà đầu tư gia tăng lợi nhuận đồng thời rủi ro cũng tăng theo.

​Yêu cầu ký quỹ & Số tiền ký quỹ bắt buộc là gì?

Yêu cầu ký quỹ (Margin Requirement) là tỷ lệ phần trăm của tổng giá trị giao dịch mà nhà môi giới yêu cầu nhà giao dịch nạp vào tài khoản để mở một vị thế có đòn bẩy. Nó hoạt động như một lưới an toàn cho nhà môi giới, đảm bảo rằng các nhà giao dịch có đủ vốn để đối phó với những khoản lỗ tiềm ẩn.

Số tiền ký quỹ bắt buộc (Required Margin), mặt khác, là số tiền thực tế cần thiết để mở một vị thế. Số tiền này được tính bằng cách nhân yêu cầu ký quỹ (dưới dạng phần trăm) với tổng kích thước vị thế.

Ví dụ: Nếu bạn muốn giao dịch một vị thế trị giá $100.000 và nhà môi giới của bạn có yêu cầu ký quỹ là 2% thì số tiền ký quỹ bắt buộc sẽ là 2% của $100.000, tức là $2.000. Đây là số tiền bạn cần nạp để mở vị thế đó.

Cách tính số tiền ký quỹ trong Forex

Để tính số tiền ký quỹ trong Forex, bạn chỉ cần nhân yêu cầu ký quỹ với tổng kích thước vị thế. Công thức là: Số tiền ký quỹ = Tổng kích thước vị thế x Yêu cầu ký quỹ

Sử dụng ví dụ trên, nếu bạn đang giao dịch $100.000 với yêu cầu ký quỹ 2% thì số tiền ký quỹ sẽ là: Số tiền ký quỹ = $100.000 x 0,02 = $2.000

Tiền ký quỹ nhàn rỗi là gì?

Tiền ký quỹ nhàn rỗi hay số tiền ký quỹ chưa sử dụng đến đề cập đến số tiền trong tài khoản của nhà giao dịch không bị ràng buộc ký quỹ cho các vị thế giao dịch hiện tại. Một cách nói khác thì đây là số tiền mà nhà giao dịch có thể dùng làm ký quỹ để mở các vị thế giao dịch mới.

Bạn có thể hiểu rõ hơn qua ví dụ dưới đây: Vốn chủ sở hữu: 10000$. Và số tiền đã được dùng cho ký quỹ: 8000$

Tiền ký quỹ nhàn rỗi =Vốn chủ sở hữu – số tiền đã ký quỹ
Tiền ký quỹ nhàn rỗi = 1000$-8000$ =2000$

3. Tại sao việc tính toán ký quỹ lại quan trọng?

Việc tính toán ký quỹ đóng một vai trò quan trọng trong giao dịch forex vì nhiều lý do:

Quản lý rủi ro:

Hiểu rõ về yêu cầu ký quỹ giúp các nhà giao dịch biết được họ cần phân bổ bao nhiêu vốn cho một giao dịch, hạn chế việc đặt quá nhiều vốn vào một vị thế.

Xác định kích thước giao dịch:

Khi hiểu cách tính toán ký quỹ, nhà giao dịch có thể xác định kích thước vị thế tối đa mà họ có thể kiểm soát dựa trên số vốn khả dụng của mình.

Tránh các yêu cầu bổ sung ký quỹ:

Việc tính toán và theo dõi thường xuyên số tiền ký quỹ đã sử dụng và số tiền dư cho ký quỹ giúp nhà giao dịch tránh các yêu cầu bổ sung ký quỹ, đảm bảo họ luôn có đủ vốn trong tài khoản để đối phó với những khoản lỗ tiềm ẩn.

Tại sao việc tính toán ký quỹ lại quan trọng

Việc tính toán ký quỹ đóng một vai trò quan trọng trong giao dịch forex vì nhiều lý do:

Quản lý rủi ro: Hiểu rõ về yêu cầu ký quỹ giúp các nhà giao dịch biết được họ cần phân bổ bao nhiêu vốn cho một giao dịch, hạn chế việc đặt quá nhiều vốn vào một vị thế.

Xác định kích thước giao dịch: Khi hiểu cách tính toán ký quỹ, nhà giao dịch có thể xác định kích thước vị thế tối đa mà họ có thể kiểm soát dựa trên số vốn khả dụng của mình.

Tránh các yêu cầu bổ sung ký quỹ: Việc tính toán và theo dõi thường xuyên số tiền ký quỹ đã sử dụng và số tiền dư cho ký quỹ giúp nhà giao dịch tránh các yêu cầu bổ sung ký quỹ, đảm bảo họ luôn có đủ vốn trong tài khoản để đối phó với những khoản lỗ tiềm ẩn.

Giải pháp khi gặp yêu cầu bổ sung ký quỹ

Khi bị yêu cầu bổ sung ký quỹ, nhà giao dịch cần phải phản ứng nhanh chóng và thực hiện các giải pháp sau:

Nạp thêm tiền: Đây là giải pháp đơn giản nhất. Bằng cách nạp thêm tiền vào tài khoản giao dịch, nhà giao dịch có thể đáp ứng yêu cầu ký quỹ và duy trì các vị thế mở.

Đóng một số hoặc tất cả các vị thế mở: Bằng cách đóng các vị thế, đặc biệt là những vị thế hoạt động không tốt, nhà giao dịch có thể giải phóng số tiền ký quỹ đã sử dụng và khôi phục số dư tài khoản của mình.

Can thiệp từ nhà môi giới: Nếu nhà giao dịch không hành động kịp thời, nhà môi giới có thể tự động thanh lý một số hoặc tất cả các vị thế của nhà giao dịch để ngăn chặn thêm các khoản lỗ. Điều này được gọi là “ngưng giao dịch” (“stop out”) và mức ngưng giao dịch sẽ khác nhau tùy theo nhà môi giới.

Lợi ích và rủi ro khi giao dịch ký quỹ

Giao dịch ký quỹ giúp gia tăng cả lợi nhuận lẫn rủi ro tiềm ẩn trên thị trường Forex. Bằng cách hiểu rõ cả hai khía cạnh này, nhà giao dịch có thể đưa ra quyết định sáng suốt và xây dựng chiến lược hiệu quả.

Lợi ích của giao dịch ký quỹ:

Sức mua cao hơn: Giao dịch ký quỹ cho phép bạn kiểm soát các vị thế giao dịch lớn với ít vốn hơn. Do đó, điều này có nghĩa là ngay cả với số vốn hạn chế, bạn vẫn có thể tiếp cận với một vị thế đáng kể trên thị trường.

Sự linh hoạt: Ký quỹ mang đến cho các nhà giao dịch sự linh hoạt để tối đa hóa cơ hội giao dịch mà không cần phải nạp toàn bộ giá trị của mỗi giao dịch.

Tiềm năng lợi nhuận cao: Bạn có thể kiểm soát vị thế lớn, vì vậy thậm chí những biến động nhỏ trên thị trường cũng có thể tạo ra lợi nhuận đáng kể. Sử dụng đòn bẩy có thể khuếch đại lợi nhuận so với khoản đầu tư ban đầu của bạn.

Ví dụ: Giả sử bạn có $2.000 trong tài khoản giao dịch của mình. Với yêu cầu ký quỹ là 1%, bạn có thể kiểm soát một vị thế trị giá $200.000. Nếu cặp tiền tệ bạn đang giao dịch di chuyển theo hướng có lợi cho bạn chỉ 1%, thay vì kiếm được $20 lợi nhuận (1% của $2.000), bạn có thể kiếm được $2.000 (1% của $200.000) nhờ sức mạnh của đòn bẩy.

Rủi ro khi giao dịch ký quỹ:

Yêu cầu bổ sung ký quỹ: Nếu số dư tài khoản của bạn giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, bạn sẽ phải đối mặt với yêu cầu bổ sung ký quỹ, có thể buộc bạn phải nạp thêm tiền hoặc đóng các vị thế thua lỗ.

Phí lãi suất: Một số nhà môi giới tính lãi suất trên số tiền bạn vay để mở vị thế ký quỹ. Theo thời gian, những khoản phí này có thể tích luỹ, đặc biệt nếu bạn giữ các vị thế mở trong thời gian dài.

Rủi ro thua lỗ cao hơn: Giống như giao dịch ký quỹ có thể tăng cường lợi nhuận, nó cũng có thể khuếch đại các khoản lỗ. Nếu thị trường đi ngược lại vị thế giao dịch của bạn, bạn có thể mất một phần số tiền đáng kể hoặc thậm chí toàn bộ vốn đầu tư ban đầu của mình.

Phân biệt margin trong đầu tư cổ phiếu và giao dịch forex

Trong cổ phiếu, margin là một khoản nợ mà nhà đầu tư có thể vay từ công ty chứng khoán và thế chấp khoản vay đó bằng chính cổ phiếu mà nhà đầu tư đang sở hữu. Margin trong chứng khoán đối với mỗi nhà đầu tư sẽ được quy định bởi chính công ty chứng khoán và phụ thuộc vào chính loại cổ phiếu mà nhà đầu tư đang nắm giữ.

Ví dụ: các bạn đang có tài sản là 200 triệu (bao gồm cả cổ phiếu blue chip đang sở hữu và tiền mặt trong tài khoản), công ty chứng khoán cho phép các bạn sử dụng đòn bẩy là 1:2 thì các bạn có thể vay đến 400 triệu để mua thêm cổ phiếu. Vì là một khoản vay nên nhà đầu tư phải trả lãi suất cho công ty chứng khoán.

Trong forex, margin cũng được xem là khoản vay nhưng sàn forex chỉ tính lãi suất khi nhà đầu tư giữ lệnh qua đêm, gọi là phí qua đêm hay swap, đặc biệt hơn, lãi suất này nhà đầu tư có thể phải trả cho sàn hoặc nhận ngược lại vào tài khoản, phụ thuộc vào chênh lệch lãi suất giữa đồng tiền của các quốc gia.

Tuy nhiên, margin trong đầu tư cổ phiếu và forex cũng có một điểm chung đó là nó có thể giúp cho lợi nhuận tăng lên rất nhiều lần nhưng cũng có thể khiến cho thua lỗ tăng lên tương ứng.

Trong forex, nhà đầu tư luôn sử dụng đòn bẩy vì giá trị giao dịch trong thị trường này rất lớn, nhà đầu tư nhỏ, vốn ít sẽ không thể tham gia được nếu không sử dụng đòn bẩy. Ngược lại, trong chứng khoán, nhà đầu tư chỉ sử dụng margin trong một số trường hợp nhất định vì lãi suất vay khá cao, thường dao động từ 10-15%/năm, nếu không đảm bảo cổ phiếu có thể mang lại lợi nhuận cao hơn tỷ lệ này thì việc sử dụng margin chỉ dẫn đến thua lỗ, trong khi đó, lãi suất (phí qua đêm – swap) khi giao dịch forex là rất thấp, không đáng kể.

Margin Call trong chứng khoán cũng tương tự như trong forex. Khi nhà đầu tư sử dụng margin để đầu tư chứng khoán, nếu giá cổ phiếu giảm thì giá trị tài sản ròng của tài khoản sẽ giảm tương ứng theo tỷ lệ đòn bẩy, giả sử dùng đòn bẩy là 1:2 thì thua lỗ sẽ giảm gấp 2 lần so với việc không dùng margin. Khi giá trị tài sản ròng giảm đến một mức giới hạn nào đó, công ty chứng khoán sẽ yêu cầu các bạn bổ sung tiền mặt hoặc cổ phiếu (chuyển từ công ty chứng khoán khác về) vào tài khoản để đảm bảo cho việc trả nợ hoặc phải bán bớt cổ phiếu để giảm tiền vay xuống.

Kết luận

Giao dịch margin hay giao dịch đòn bẩy giúp trader mang lại lợi thế khuếch đại lợi nhuận trên một số vốn nhỏ nhưng đi kèm là rủi ro cũng được khuếch đại lên tương ứng. Mà một trong những đặc trưng của thị trường forex là đòn bẩy, là margin nên sẽ không phù hợp với những ai thích sự an toàn. Chính vì vậy, khi đã quyết định lựa chọn forex là một kênh đầu tư lâu dài, các bạn cần phải biết chấp nhận rủi ro, đầu tư vào kiến thức và tích lũy kinh nghiệm để rủi ro luôn ở mức tối thiểu nhất.